6.3. ERMUSR 04-11-2006!~ J,
Elk River
Municip al Utilitie s
13069 Orono Parkway
Elk River, MN 55330
April 5, 2006
To: Elk River Municipal Utilities Commission
Jerry Takle
Jim Tralle
John Dietz
From: Bryan Adams
Subject: Cash Flow Projections
phone: 763.441.2020
Fax: 763.441.8099
After the results of our audit are received, staff again looks at our cash flow projections
or Springstad Studies. This study looks at our cash projections to ensure our water and
electric rates are set appropriately to cover our anticipated costs. Attached are copies of
these studies project out to 2015. Please keep in mind the first couple of years are fairly
accurate assuming no "surprise" projects while the later years are much less accurate.
The trend in cash flow is more important than the actual numbers.
The water study is consistent with past studies except the total cash balance is much
steadier and does not increase as much in the later years. In year 2012 we are paying
cash for a well & treatment plant. Ideally, staff desires to see a minimum of $2,000,000
cash reserves due to the large debt load.
The electric study reflects the cash balance remaining flat at approximately $2,500,000
unti12010. In 2010 the revenues increase enough to overcome the $3,500,000 bond we
just purchased. Previous studies indicated the cash balance increased sooner. Ideal cash
reserves for the electric department are in the 3 to 4 million dollar range.
In conclusion, the cash flow trends for both electric and water are good but the desired
level of cash reserves are not achieved until the later years. Because of the debt in the
water department and mounting debt and increased capital projects in the electric
department, we need to keep a close eye on our cash balance.
The 2006 electric budget contains a $40,000 item for an electric rate study. Due to the
change in the wholesale electric rate to two tiers, and the increase number of demand
customers with 1 particular large, staff recommends authorization be given to initiate an
electric rate study with R.W Beck.
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